Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Дивиденды по акциям Русал в 2023 — размер и дата закрытия реестра». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Доступно по подписке от 333 ₽/мес
Оформить подписку Сколько можно было бы заработать, если бы вы купили акции перед отсечкой три года назад. Расчеты покажут процент роста котировки, накопленные дивиденды за 3 года и итоговое значение. Подойдёт долгосрочным инвесторам, в том числе и на ИИС.
Топ 10 акционеров Русал владеющие 95,31% акций
| Доля акций | Акционер | Всего акций | Движение акций | |
|---|---|---|---|---|
| 56,9% | ░░░ ░░░░░ ░░░░░░░░░░░░░ ░░░░░░ ░░░░░░░░░░░ ░░░░░░░ | ░░░░░░░░░░ | ░ | ░ |
| 25,5% | ░░░░ ░░░░░░░░ ░░░░░░░ | ░░░░░░░░░░ | ░░░░░░░░░ | ░░░░░ |
| 10,7% | ░░░░░░░░░ ░░░░░░░░░░░ ░░░░░░░ | ░░░░░░░░░░ | ░ | ░ |
| 0,7% | ░░░ ░░░░░░░░ ░░░░░░ ░░░░ | ░░░░░░░░░ | ░░░░░░░ | ░░░░ |
| 0,5% | ░░░░░░░░░░ ░░░░ | ░░░░░░░░ | ░░░░░░░░ | ░░░░░ |
| 0,2% | ░░░░ ░░░░░░░ ░░░ | ░░░░░░░░ | ░░░░░░░ | ░░░░ |
| 0,2% | ░░░░░░░░ ░░░░░ ░░░░░░ ░░ | ░░░░░░░░ | ░ | ░ |
| 0,2% | ░░░░ ░░░░░░░ ░░░ ░░░░░ ░░░░░░░░░░ ░░░ | ░░░░░░░░ | ░░░░░░░░ | ░░░░░░ |
| 0,2% | ░░░ ░░░░░░░ ░░░░░ ░░░░░░░░░░ | ░░░░░░░░ | ░░░░░░░ | ░░░░░ |
| 0,2% | ░░░░ ░░░░░ ░░░░░░░░░░ ░░░ | ░░░░░░░░ | ░░░░░░░ | ░░░░░ |
Подводя итоги, хочу отметить, что во многом ситуация вокруг дивидендов РУСАЛа будет зависеть от внешней конъюнктуры, в первую очередь это относится к стоимости алюминия и курсу рубля.
При положительном стечение обстоятельств, которые включают в себя цены на алюминий выше 1900 долларов, курсе около 65 руб./доллар, а также высоких выплатах от ГМК «Норникель», в будущем Rusal может генерировать порядка 2-2,3 рублей дивидендов на одну обыкновенную бумагу.
Такие цифры не позволяют поставить компанию в один ряд с дивидендными фишками, которые приносят по 10-12% годовых.
Однако если эмитент будет активно сокращать долговую нагрузку, у инвесторов есть хороший шанс заработать на приросте курсовой стоимости акций и ожиданиях от будущих выплат после нормализации уровня заемных средств.
Остались вопросы о компании «Русал» и ее дивах? Добро пожаловать в комментарии.
Финансовое состояние компании «Русал»
Себестоимость производства алюминия в первом полугодии 2022 года выросла на 33,2% до 2 028 долл. США за тонну (по сравнению с 1 523 долл. США за тонну в первом полугодии 2021 г.) в связи с ростом расходов на глинозем, прочее сырье и материалы, а также логистику.
Выручка в первом полугодии 2022 года составила 7 153 млн долл. США (5 449 млн долл. США в первом полугодии 2021 года), EBITDA – 1 807 млн долл. США (1 315 млн долл. США в первом полугодии 2021 года), чистая прибыль – 1 680 млн долл. США (2 018 млн долл. США в первом полугодии 2021 года), свободный денежный поток от операционной деятельности – минус 958 млн долл. США (666 млн долл. США в первом полугодии 2021 года), что вызвано увеличением оборотного капитала.
Дивидендная доходность акций
United Company RUSAL Plc дивиденды: обзор.
| Дивидендный период | Размер дивидендов на одну акцию, руб. | Чистая прибыль за отчётный период, тыс. руб. | Доля дивидендов в чистой прибыли, % | ||||
| АОИ | АПИ | АОИ | АПИ | ||||
| 2017 г. | 0,0197 | — | 1,141477 | — | 1 222 | 24,492831 | — |
| 2016 г. | 0,01645 | — | 1,042864 | — | 1 179 | 21,198057 | — |
| 2015 г. | 0,01645 | — | 0,94094 | — | 558 | 44,789443 | — |
| 2014 г. | — | — | -91 | — | |||
| 2013 г. | — | — | -3 322 | — | |||
| 2012 г. | — | — | -528 | — | |||
| 2011 г. | — | — | 237 | — | |||
| 2010 г. | — | — | 2 867 | — | |||
| 2009 г. | — | — | 821 | — |
Корпорация «Русал» появилась в рамках объединения нескольких производственных структур в 2007 году. Главными участниками процесса слияния активов были известные бизнесмены Роман Абрамович и Олег Дерипаска. Впоследствии первый решил выйти из актива и продал свою долю в Русал второму предпринимателю.
В своей деятельности компания развивалась на широкую ногу, не брезгуя кредитными средствами, которые обеспечивали множество процессов слияний и поглощений других организаций. Одной из самых больших сделок можно назвать покупку четверти бизнеса производственного холдинга «ГМК Норильский Никель».
Высокая долговая нагрузка, которая к тому же содержала множество кредитов в иностранной валюте, оказалась тяжелым бременем для корпорации «Русал» в период кризиса 2008 года. Но фирма смогла лавировать ситуацию и выйти из этой истории без особых потерь.
В апреле 2021 Русал опять попал в непростое положение. На его основного владельца — Олега Дерипаску — и принадлежащие ему организации (в т.ч. En+, Евросибэнерго, ГАЗ) объявили санкции.
Инвесторы понимали, что данные ограничительные меры могут очень сильно ударить по бизнесу корпорации «Русал», на открытии торговой сессии в Гонконге акции эмитента почти моментально потеряли половину своей стоимости.
Однако США не ввели полный запрет на деятельность по имеющимся контрактам с , ограничив лишь возможность заключения новых договоров. В то же время ожидания по сокращению предложения алюминия на рынке спровоцировали резкий рост цены на металл. Это смогло амортизировать моментный негативный эффект на акции компании, и котировки немного восстановились.
В феврале 2021 года в соответствии с так называемым планом Баркера представителям компаний Ен+ и Русал удалось убедить США снять санкции с эмитента.
С дивидендами у RUSAL все непросто из-за высокой долговой нагрузки. Компания платит дивиденды нерегулярно, так как вынуждена согласовывать дивидендные выплаты с кредиторами. По условиям ковенантов, о дивидендах не может быть речи, пока отношение чистого долга к EBITDA превышает 3х. В соответствии с принятой в августе 2015 года дивидендной политикой дивиденды могут составить до 15% так называемой ковенантной EBITDA.
По соглашению с кредиторами для выплаты дивидендов RUSAL рассчитывает долговую нагрузку, как отношение чистого долга к ковенантной EBITDA. Абсолютное значение ковенантной EBITDA отличается от скорректированной EBITDA, компания его не раскрывает. Известно, что в расчет включаются дивиденды, получаемые от ГМК «Норильский никель», а в ковенантный долг теперь не включается задолженность, обеспеченная 27,8% акций «Норникеля», которыми владеет компания.
В последний раз RUSAL платил дивиденды в 2020 году – за первое полугодие в размере $0,0197 на акцию. До этого в 2020 году RUSAL выплатил промежуточные дивиденды за первое полугодие в размере $0,01645 на акцию. В мае 2020 года менеджмент обещал вернуться к рассмотрению дивидендов в конце года.
Объединенная компания РУСАЛ, ОАО история котировок акций
Объединенная компания РУСАЛ, ОАО прибыль на акцию
Доходы Объединенная компания РУСАЛ, ОАО
Санкт-Петербургская биржа
| Акция | Купить до | Реестр | Цена | Лот | Дивиденды | Доходность |
|---|---|---|---|---|---|---|
| ServisFirst Bancshares SFBS | 28.12.2021 | 1.01.2022 | 80,44 $ | 80,44 $ | 0,2 $ | 0,25 % |
| Pegasystems PEGA | 28.12.2021 | 1.01.2022 | 109,49 $ | 109,49 $ | 0,03 $ | 0,03 % |
| Haynes International HAYN | 28.12.2021 | 1.01.2022 | 39,67 $ | 39,67 $ | 0,22 $ | 0,55 % |
| Wolverine World Wide WWW | 30.12.2021 | 3.01.2022 | 31,69 $ | 31,69 $ | 0,1 $ | 0,32 % |
| Werner Enterprises WERN | 30.12.2021 | 3.01.2022 | 45,8 $ | 45,8 $ | 0,12 $ | 0,26 % |
| Republic Services RSG | 30.12.2021 | 3.01.2022 | 135,4 $ | 135,4 $ | 0,46 $ | 0,34 % |
| CyrusOne REIT CONE | 30.12.2021 | 3.01.2022 | 89,07 $ | 89,07 $ | 0,52 $ | 0,58 % |
| Cardinal Health CAH | 30.12.2021 | 3.01.2022 | 47,02 $ | 47,02 $ | 0,4908 $ | 1,04 % |
| Air Products and Chemicals APD | 30.12.2021 | 3.01.2022 | 288,62 $ | 288,62 $ | 1,5 $ | 0,52 % |
| Ventas REIT VTR | 31.12.2021 | 4.01.2022 | 47,16 $ | 47,16 $ | 0,45 $ | 0,95 % |
| Thor Industries THO | 31.12.2021 | 4.01.2022 | 107,26 $ | 107,26 $ | 0,43 $ | 0,40 % |
| The Andersons ANDE | 31.12.2021 | 4.01.2022 | 33,47 $ | 33,47 $ | 0,175 $ | 0,52 % |
| State Street STT | 31.12.2021 | 4.01.2022 | 90,01 $ | 90,01 $ | 0,57 $ | 0,63 % |
| Realty Income REIT O | 31.12.2021 | 4.01.2022 | 67,25 $ | 67,25 $ | 0,246 $ | 0,37 % |
| Raymond James Financial RJF | 31.12.2021 | 4.01.2022 | 95,71 $ | 95,71 $ | 0,34 $ | 0,36 % |
| Quanta Services PWR | 31.12.2021 | 4.01.2022 | 112,61 $ | 112,61 $ | 0,07 $ | 0,06 % |
| Morningstar MORN | 31.12.2021 | 4.01.2022 | 314,21 $ | 314,21 $ | 0,315 $ | 0,10 % |
| Ingredion INGR | 31.12.2021 | 4.01.2022 | 94,11 $ | 94,11 $ | 0,65 $ | 0,69 % |
| Healthcare Trust of America REIT HTA | 31.12.2021 | 4.01.2022 | 33,99 $ | 33,99 $ | 0,325 $ | 0,96 % |
| Essex Property Trust REIT ESS | 31.12.2021 | 4.01.2022 | 336,56 $ | 336,56 $ | 2,09 $ | 0,62 % |
| ESCO Technologies ESE | 31.12.2021 | 4.01.2022 | 85,06 $ | 85,06 $ | 0,08 $ | 0,09 % |
| Dollar General DG | 31.12.2021 | 4.01.2022 | 222 $ | 222 $ | 0,42 $ | 0,19 % |
| Bristol-Myers Squibb BMY | 31.12.2021 | 4.01.2022 | 56,32 $ | 56,32 $ | 0,49 $ | 0,87 % |
| Agilent Technologies A | 31.12.2021 | 4.01.2022 | 149,33 $ | 149,33 $ | 0,21 $ | 0,14 % |
| The Gap GPS | 3.01.2022 | 5.01.2022 | 16,72 $ | 16,72 $ | 0,12 $ | 0,72 % |
| Helios Technologies HLIO | 3.01.2022 | 5.01.2022 | 98,37 $ | 98,37 $ | 0,09 $ | 0,09 % |
| Erie Indemnity Company ERIE | 3.01.2022 | 5.01.2022 | 183,33 $ | 183,33 $ | 1,04 $ | 0,56 % |
| Dollar General DG | 3.01.2022 | 5.01.2022 | 222 $ | 222 $ | 0,42 $ | 0,19 % |
| Comcast CMCSA | 3.01.2022 | 5.01.2022 | 51,78 $ | 51,78 $ | 0,25 $ | 0,48 % |
| Cisco CSCO | 3.01.2022 | 5.01.2022 | 56,23 $ | 56,23 $ | 0,37 $ | 0,66 % |
| New York Times NYT | 4.01.2022 | 6.01.2022 | 47,47 $ | 47,47 $ | 0,07 $ | 0,15 % |
| Kadant KAI | 4.01.2022 | 6.01.2022 | 230,35 $ | 230,35 $ | 0,25 $ | 0,11 % |
| JPMorgan JPM | 4.01.2022 | 6.01.2022 | 158,29 $ | 158,29 $ | 1 $ | 0,63 % |
| Campbell Soup CPB | 4.01.2022 | 6.01.2022 | 41,13 $ | 41,13 $ | 0,37 $ | 0,90 % |
| Brixmor Property Group REIT BRX | 4.01.2022 | 6.01.2022 | 23,33 $ | 23,33 $ | 0,215 $ | 0,92 % |
| Toll Brothers TOL | 5.01.2022 | 8.01.2022 | 68,26 $ | 68,26 $ | 0,17 $ | 0,25 % |
| The Progressive PGR | 5.01.2022 | 8.01.2022 | 95,22 $ | 95,22 $ | 0,1 $ | 0,11 % |
| Sysco SYY | 5.01.2022 | 7.01.2022 | 69,98 $ | 69,98 $ | 0,47 $ | 0,67 % |
| Simpson Manufacturing SSD | 5.01.2022 | 7.01.2022 | 123,25 $ | 123,25 $ | 0,25 $ | 0,20 % |
| Royal Gold RGLD | 5.01.2022 | 7.01.2022 | 98,66 $ | 98,66 $ | 0,35 $ | 0,35 % |
| Owens Corning OC | 5.01.2022 | 7.01.2022 | 90,54 $ | 90,54 $ | 0,35 $ | 0,39 % |
| Oracle ORCL | 5.01.2022 | 7.01.2022 | 88,24 $ | 88,24 $ | 0,32 $ | 0,36 % |
| NetApp NTAP | 5.01.2022 | 8.01.2022 | 90,05 $ | 90,05 $ | 0,5 $ | 0,56 % |
| Mastercard MA | 5.01.2022 | 7.01.2022 | 322,11 $ | 322,11 $ | 0,49 $ | 0,15 % |
| Masco MAS | 5.01.2022 | 8.01.2022 | 68,76 $ | 68,76 $ | 0,235 $ | 0,34 % |
| Kite Realty Group Trust REIT KRG | 5.01.2022 | 7.01.2022 | 20,52 $ | 20,52 $ | 0,19 $ | 0,93 % |
| Keurig Dr Pepper KDP | 5.01.2022 | 8.01.2022 | 34,47 $ | 34,47 $ | 0,1875 $ | 0,54 % |
| Globe Life GL | 5.01.2022 | 7.01.2022 | 88,91 $ | 88,91 $ | 0,1975 $ | 0,22 % |
| Gentex GNTX | 5.01.2022 | 8.01.2022 | 34,4 $ | 34,4 $ | 0,12 $ | 0,35 % |
| Encore Wire WIRE | 5.01.2022 | 7.01.2022 | 140,54 $ | 140,54 $ | 0,02 $ | 0,01 % |
| Darden Restaurants DRI | 5.01.2022 | 8.01.2022 | 142,35 $ | 142,35 $ | 1,1 $ | 0,77 % |
| American Express AXP | 5.01.2022 | 8.01.2022 | 155,94 $ | 155,94 $ | 0,43 $ | 0,28 % |
| ABM Industries ABM | 5.01.2022 | 7.01.2022 | 44,73 $ | 44,73 $ | 0,19 $ | 0,42 % |
Подготовка к собранию
До конца июня публичные компании должны провести годовые собрания акционеров. На них, в частности, будут утверждены дивиденды, которые компании выплатят акционерам из чистой прибыли за прошлый год, а также назначены даты, после которых покупатели акций потеряют право на эти дивиденды (даты отсечения). Обычно эта дата наступает в промежутке 10–20 дней после годового собрания.
Так что у инвесторов еще есть время купить акции прибыльных компаний, с тем чтобы получить от них дивиденды за прошлый год.
Правда, в последние годы многие компании переходят на выплату промежуточных дивидендов, в частности «Фосагро», НЛМК, «Северсталь». В прошлом году к ним присоединились «Ростелеком», «Алроса» и др. Поэтому инвесторы, которые приобретут их акции до летнего отсечения, получат лишь финальные дивиденды из прибыли прошлого года.
«Ведомости» попросили аналитиков дать прогнозы размеров дивидендов крупных компаний и назвать акции с наибольшей финальной дивидендной доходностью.
«РУСАЛ» теоретически может одобрить дивидендные выплаты
En+ Group отмечает недавние спекуляции прессы в связи с будущими выплатами дивидендов ОК «РУСАЛ». Компания подтверждает, что не располагает информацией о намерениях «РУСАЛа» в этом отношении. Об этом … Подробнее
Независимый директор En+Андрей Шаронов вчера заявил, что «РУСАЛ», возможно, выплатит дивиденды за 3К19. По сообщению Интерфакса, Андрей Шаронов добавил, что перспектива выплаты дивидендов будет зависеть от показателей эмитента.
Он полагает, что после снятия санкций имеет смысл вернуться к «нормальному функционированию» и регулярным дивидендным выплатам дважды в год. Официальный представитель «РУСАЛа» заявил Интерфаксу, что решения по дивидендам пока нет.
Сегодня En+ в официальном заявлении подтвердила, что подход к выплате дивидендов по ее акциям остается неизменным. Вероятно, это означает, что En+ собирается выплатить дивиденды после публикации финансовых показателей за 2019 год.
Дивидендная политика «РУСАЛа», действовавшая до введения санкций, была утверждена в 2015 году. Она предусматривает распределение среди акционеров до 15% ковенантной EBITDA по итогам финансового года (т. е. с учетом дивидендов «Норникеля»).
С того момента, когда была принята эта дивидендная политика, компания успела выплатить дивиденды трижды (приблизительно по одному разу в год).
В 2016 и 2017 годах «РУСАЛ» выплачивал дивиденды в сентябре — октябре, каждый раз распределяя среди акционеров около 14% ковенантной EBITDA по итогам последних четырех кварталов.
В сентябре 2017 года «РУСАЛ» изменил дивидендную политику и ввел квартальные выплаты в зависимости от финансовых результатов, а также при условии отсутствия нарушений ковенантов в любом из кварталов.
Совокупный объем годовых дивидендных выплат был по-прежнему ограничен 15% EBITDA в соответствии с ковенантом. Впрочем, «РУСАЛ» никогда не выплачивал квартальные дивиденды, т.к. в апреле 2018 года компания была внесена в санкционный список.
Единственный ковенант по уровню долга — соотношение чистого долга «РУСАЛа» (за вычетом долга, обеспеченного акциями «Норникеля») и EBITDA алюминиевого бизнеса «РУСАЛа». Пороговое соотношение составляет 3,0.
По состоянию на конец 1П19 его значение было равно 1,8, а к концу 3К19 должно составить около 2,0.
Таким образом, «РУСАЛ» теоретически может одобрить дивидендные выплаты, несмотря на довольно слабый свободный денежный поток от алюминиевого бизнеса при текущей ситуации на рынке.
Впрочем, с учетом высокой волатильности квартальной EBITDA «РУСАЛа» с учетом дивидендов «Норникеля» (как правило, «Норникель» выплачивает дивиденды в третьем и четвертом кварталах), а также отсутствия квартальных выплат в прошлом сложно оценить вероятность дивидендных выплат за конкретный квартал.
Напомним, что в 2019 году «РУСАЛ» должен получить $1,1 млрд дивидендов от «Норникеля» (исходя из объявленных дивидендных выплат), а его EBITDA при текущих ценах на алюминий и курсе USD/RUB должна быть в пределах $1,0-1,1 млрд.
Таким образом, EBITDA с учетом дивидендов «Норникеля» должна составить около $2,1-2,2 млрд. Это предполагает дивидендные выплаты в размере до $320 млн по итогам 2019 года при доходности 4,7%.
Ранее мы не ожидали дивидендных выплат за текущий год.
Проекты, где будет использован алюминий в ближайшей перспективе
Основной глобальный проект по использованию алюминия в мире — китайский рынок недвижимости, который сильно затормозил свой рост в 2022г. Несмотря на то, что самый крупный потребитель алюминия, коим является КНР, сам обеспечивает себя этим металлом, являясь в одном лице и крупнейшим производителем, при проблеме в строительстве недвижимости излишки попадают на мировой рынок и повышают предложение, снижая цены. В обратной ситуации Китай покупает алюминий на глобальном рынке, провоцируя рост.
Второй глобальный проект, который повлияет на спрос — мировое автомобиле-, самолето- и приборостроение. Во многом благодаря развитию этих отраслей в мире формируется спрос на алюминий и алюминиевый прокат. Основными потребителями цветного металла для этих отраслей является США, Европа, Япония, Южная Корея. Причем для последних двух стран, импорт — это единственная возможность обеспечить свои технологичные производства металлом, так как они не имеют собственных заводов по изготовлению алюминия.
Вообще, автомобилестроение стоит выделить отдельно. Немного цифр, представленных в таблице.
Таблица 3. Средний расход алюминия в кг на производство одного автомобиля.
|
Год |
2005 |
2015 |
2025 |
|
Расход в кг на 1 авто |
90—100 |
160 |
250 |