Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Сургутнефтегаз. Собрания и дивиденды». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Доступно по подписке от 333 ₽/мес
Оформить подписку Сколько можно было бы заработать, если бы вы купили акции перед отсечкой три года назад. Расчеты покажут процент роста котировки, накопленные дивиденды за 3 года и итоговое значение. Подойдёт долгосрочным инвесторам, в том числе и на ИИС.
Добавлен прогноз по дивидендам25 ноя 2022 Добавлена инвест-идея26 сен 2022 Добавлен прогноз по дивидендам2 авг 2022 Акционеры Сургутнефтегаз утвердили дивиденд 0,8 ₽ за 2021 год по обыкновенным акциям1 июл 2022 Акционеры Сургутнефтегаз определятся с дивидендами30 июн 2022 Собрание акционеров30 июн 2022 СД Сургутнефтегаз рекомендовал дивиденд 0,8 ₽ за 2021 год по обыкновенным акциям19 мая 2022 Совет директоров18 мая 2022 Совет директоров21 апр 2022 Раскрытие эмитентом консолидированной финансовой отчетности17 авг 2021
Топ 10 акционеров Сургутнефтегаз владеющие 3,4% акций
| Доля акций | Акционер | Всего акций | Движение акций | |
|---|---|---|---|---|
| 0,8% | ░░░ ░░░░░░░░ ░░░░░░ ░░░░ | ░░░░░░░░░ | ░░░░░░░░ | ░░░░ |
| 0,5% | ░░░░░░░░░░ ░░░░ | ░░░░░░░░░ | ░░░░░░░░ | ░░░░ |
| 0,4% | ░░░░░░ ░░░░ ░░░░░░░░░░ ░░░░░░░░░░ | ░░░░░░░░░ | ░ | ░ |
| 0,4% | ░░░ ░░░ ░░░░░░░░░░ ░░░░░░░░░░░ | ░░░░░░░░░ | ░░░░░░░░ | ░░░░░ |
| 0,4% | ░░░░░░░░ ░░░░░░░░ | ░░░░░░░░░ | ░ | ░ |
| 0,3% | ░░░░░░░░ ░░░░ ░░░ ░░░░░░░░ ░ ░░░ ░░░ | ░░░░░░░░ | ░░░░░░░ | ░░░░░ |
| 0,2% | ░░░░░░░░░░ ░░░░░ ░░░░░░░░░░░ ░░░░ | ░░░░░░░░ | ░░░░░░░░ | ░░░░░░ |
| 0,2% | ░░░░░░░░ ░░░░░ ░░░░░░░░░░ ░░░░░░░░░░░ ░░░░░░░ | ░░░░░░░░ | ░░░░░░ | ░░░░ |
| 0,2% | ░░░░░░ ░░░░░ ░░░░░░░░░░ ░░░░░░░ | ░░░░░░░░ | ░ | ░ |
| 0,2% | ░░░░░░░░ ░░░░░░ ░░ | ░░░░░░░░ | ░ | ░ |
Акции SNGSP.ME онлайн
Сургутнефтегаза история котировок акций
Прибыль и дивиденды — вниз
Прогноз финансовых итогов 2021 года не дает повода ожидать рекордных дивидендов: динамика курса доллара США, который за год вырос с 73,8757 до 74,2926 рублей за доллар, не располагает к получению «Сургутнефтегазом» сверхприбылей за счет переоценки его валютных депозитов. Самыми урожайными годами для держателей «префов» компании были кризисные для рубля 2014 (чистая прибыль — 891,7 млрд руб.), 2015 (751,3 млрд руб.), 2018 (827,6 млрд руб.) и 2020 (729,6 млрд руб.) годы.
Впрочем, по итогам 2021 года «кубышка» все-таки прирастет и, вполне возможно, даже перешагнет за 4 трлн рублей, считают аналитики.
Вместе с тем, есть основания полагать, что компания получит рекордную за свою историю выручку в рублях — порядка 1,93 трлн (+82% к 2020 году). Поддержку в этом ей оказали цены на нефть, выросшие за год с $50 до $75 за баррель, а также восстановление объемов добычи (среднемесячная добыча в январе 2021-го — 144,8 тыс. тонн в сутки, в декабре — 163,5 тыс. тонн). Уже по итогам девяти месяцев прошлого года выручка «Сургутнефтегаза» составила 1,337 трлн рублей, превзойдя показатель всего 2020 года.
По мнению эксперта Sova Capital Митча Дженнингса, на чистой прибыли компании может положительно сказаться перевод месторождений на НДД (налог на дополнительный доход от добычи).
С учетом указанных факторов аналитики прогнозируют чистую прибыль в диапазоне от 441,5 млрд до 504 млрд рублей.
Консенсус-прогноз дивиденда на «преф» — 4,5 рубля на бумагу — далек от рекордных выплат за 2014-й и 2018-й годы (8,21 и 7,62 руб./акция), но и гораздо выше скромных на выплаты 2016 и 2019 годов (0,6 и 0,97 руб./акция). Прогноз, а скорее оценка, дивидендов на обыкновенную акцию традиционный — 0,65-0,7 рубля.
Заглядывая вперед, эксперты «Ренессанс Капитала» прогнозируют существенный рост доходности акций компании: «При спотовой цене на нефть марки Brent $87 за баррель и обменном курсе 79 рублей за доллар мы рассчитываем, что дивиденды по привилегированным акциям за 2022 год могут составить 6,93 рубля, что отражает доходность 19,1%, предполагая совокупную доходность 31,5% в течение следующих 18 месяцев».
| Выручка (млрд) | Чистая прибыль (млрд руб.) | Дивиденды преф | Дивиденды о/а | |
| Райффайзенбанк | 1867 | 441,50 | 4,10 | 0,70 |
| Sova Capital | 1960 | 485,00 | 4,46 | 0,65 |
| ВТБ Капитал | 497,00 | 4,58 | ||
| Ренессанс Капитал | 2009 | 490,00 | 4,51 | 0,65 |
| Инвестбанк Синара | 4,84 | 0,70 | ||
| БКС Брокер | 498,00 | 4,60 | ||
| Открытие Инвестиции | 1903 | 504,00 | 4,63 | 0,65 |
| BofA | 4,30 | 0,70 | ||
| Консенсус | 1934,75 | 485,92 | 4,50 | 0,68 |
| Показатели 2020г | 1062 | 729,58 | 6,72 | 0,70 |
| Изменение г/г, % | +82,2 | -33,4 |
| Дата | Выплата | Доход |
|---|---|---|
| 19 декабря 2022 | 256 ₽ | 5,56% |
| 19 декабря 2022 | 537 ₽ | 11,66% |
| 17 декабря 2021 | 340 ₽ | 5,13% |
| 1 июля 2021 | 213 ₽ | 3,04% |
| 16 декабря 2020 | 46 ₽ | 0,89% |
| 8 июля 2020 | 350 ₽ | 6,45% |
| 18 декабря 2019 | 192 ₽ | 3,07% |
| 5 июля 2019 | 155 ₽ | 2,84% |
| 19 декабря 2018 | 95 ₽ | 1,93% |
| 9 июля 2018 | 130 ₽ | 2,92% |
| 20 декабря 2017 | 85 ₽ | 2,52% |
| 6 июля 2017 | 120 ₽ | 4,02% |
| 21 декабря 2016 | 75 ₽ | 2,18% |
| 13 августа 2013 | 50 ₽ | 2,57% |
Нефтяная компания Лукойл – одна из самых ответственных к выплатам на российском рынке акций. Она стабильно повышает их и старается сохранять высокую дивидендную доходность. В 2022 году выплаты не прерывались. Компания переводила их дважды.
Газпром Нефть – 16,61%
| Дата | Выплата | Доход |
|---|---|---|
| 28 декабря 2022 | 69,78 ₽ | 14,8% |
| 6 июля 2022 | 16 ₽ | 4,03% |
| 24 декабря 2021 | 40 ₽ | 7,12% |
| 23 июня 2021 | 10 ₽ | 2,3% |
| 25 декабря 2020 | 5 ₽ | 1,57% |
| 23 июня 2020 | 19,82 ₽ | 5,6% |
| 16 октября 2019 | 18,14 ₽ | 4,24% |
| 27 июня 2019 | 7,95 ₽ | 1,97% |
| 26 декабря 2018 | 22,05 ₽ | 6,13% |
| 22 июня 2018 | 5 ₽ | 1,6% |
| 22 июня 2017 | 10,68 ₽ | 5,55% |
В 2021 компания достигла рекордных ключевых финансовых показателей из-за повышенного спроса на нефть. На этом фоне инвесторы получили самые высокие дивиденды по акциям за последнее время. Руководство заявляло, что хочет увеличивать их и дальше, а также сохранить практику промежуточных выплат. Это и было сделано в 2022 году. Компания перечисляла выплаты два раза.
Финансовые результаты
Как и многие другие российские компании, Сургутнефтегаз не публиковал финансовые результаты по МСФО с момента выхода отчета за первое полугодие 2021 года, что вместе с перебоями с экспортом и добычей осложняет прогноз финансовых результатов.
По нашим оценкам, в текущем году выручка и EBITDA Сургутнефтегаза могут показать рост на 13–15%, что преимущественно связано с высокой базой первого полугодия, когда цены на нефть в рублевом выражении находились на повышенном уровне. При этом чистая прибыль нефтяника может оказаться отрицательной из-за валютной переоценки кубышки. В следующем году мы ожидаем снижения рублевых цен на нефть, что вместе с европейским эмбарго может негативно сказаться на финансовых результатах Сургутнефтегаза. При этом вероятное ослабление рубля окажет позитивный эффект на прибыль нефтяника, если кубышка не была конвертирована в рубли.
Сургутнефтегаз: историческая и прогнозная динамика ключевых показателей по МСФО, млрд руб.
Дивиденды по акциям Сургутнефтегаз привилегированные в 2021 — размер и дата закрытия реестра
Главная → Дивиденды→ Акции Сургут префы — прогноз, история выплат
Таблица с полной историей дивидендов компании Сургутнефтегаз привилегированные с указанием размера выплаты, даты закрытия реестра и прогнозом:
| Выплата, руб. | Дата закрытия реестра | Последний день покупки |
| 6.8 (прогноз) | 20 июля 2021 | 16.07.2021 |
| 0.97 | 20 июля 2020 | 16.07.2020 |
| 7.62 | 18 июля 2019 | 16.07.2019 |
| 1.38 | 19 июля 2018 | 17.07.2018 |
| 0.6 | 19 июля 2017 | 17.07.2017 |
| 6.92 | 18 июля 2016 | 14.07.2016 |
| 8.21 | 16 июля 2015 | 14.07.2015 |
| 2.36 | 16 июля 2014 | 14.07.2014 |
| 1.48 | 14 мая 2013 | 14.05.2013 |
| 2.15 | 14 мая 2012 | 14.05.2012 |
| 1.18 | 13 мая 2011 | 13.05.2011 |
| 1.05 | 14 мая 2010 | 14.05.2010 |
| 1.33 | 15 мая 2009 | 15.05.2009 |
| 0.82 | 14 марта 2008 | 14.03.2008 |
| 0.71 | 17 марта 2007 | 17.03.2007 |
| 1.05 | 20 марта 2006 | 20.03.2006 |
| 0.607 | 25 марта 2005 | 25.03.2005 |
| 0.16 | 2 февраля 2004 | 02.02.2004 |
| 0.096 | 31 января 2003 | 31.01.2003 |
| 0.1 | 12 февраля 2002 | 12.02.2002 |
| 0.18 | 16 марта 2001 | 16.03.2001 |
| 0.086 | 13 мая 2000 | 13.05.2000 |
*Примечание 1: Московская биржа работает по системе торгов Т+2. Это означает, что расчёты при покупке и продаже акций происходят через 2 рабочих дня. Поэтому для попадания в реестр акционеров и получение дивидендов необходимо быть акционером на 2 дня раньше отсечки.
*Примечание 2: точная дата выплаты зависит от брокера и эмитента. Прогнозируемая ближайшая дата поступления дивидендов на брокерский счёт по компании Сургнфгз-п: 2 августа 2021.
Рекомендации дивидендов Сургутнефтегаза с выплатой в 2021 году
Совет директоров «Сургутнефтегаза» рекомендовал дивиденды за 2019 год в размере: 0,65 рубля — на обыкновенную акцию и 0,97 рубля — на привилегированную, говорится в сообщении эмитента.
«Объявить выплату дивиденда по привилегированной акции ПАО «Сургутнефтегаз» — 0,97 рубля, по обыкновенной акции ПАО «Сургутнефтегаз» — 0,65 рубля; выплата дивидендов производится в рекомендованном советом директоров порядке. Установить 20 июля 2020 года в качестве даты, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов», — сообщает компания.
Ранее расчеты «Интерфакса» показывали, что, исходя из объема чистой прибыли «Сургутнефтегаза» по РСБУ за 2021 год (105,5 млрд рублей, почти в 8 раз ниже 2021 года), можно было ожидать дивиденды за 2021 год в размере 97 копеек на привилегированную акцию. Это значительно ниже, чем ожидали аналитики — 1,16 рубля в среднем (в интервале от 0,81 до 1,83 рубля), согласно консенсус-прогнозу агентства, подготовленному в январе.
На обыкновенные акции рынок ждал от компании выплат в размере 66 копеек на акцию.
Из чистой прибыли по РСБУ компания рассчитывает дивиденды на привилегированные акции: общая сумма дивидендов на «преф» составляет 10%, разделенной на 25% от уставного капитала. Эту норму устава компания верно выполняла много лет, в том числе, когда в предыдущие «жирные» годы ей приходилось платить огромные дивиденды на «префы». Дивиденды на «префы» не должны быть меньше дивидендов на обыкновенные акции, в противном случае привилегированные акции становятся голосующими. Компания не использовала никаких лазеек, чтобы снизить обязательства по выплате дивидендов.
Дивиденды «Сургутнефтегаза» за 2021 год составляли 0,65 руб. на о/а и 7,62 рубля на «преф» (9,9% чистой прибыли) — и тогда они были близки к уровню рекорда на фоне 5-ти кратного роста чистой прибыли в 2021 году. Рекордные дивиденды компания заплатила по итогам 2014 года — 8,21 руб. на «преф». Дивиденды нефтяной компании на обыкновенные акции держатся на одном уровне последние несколько лет.
Уставный капитал «Сургутнефтегаза» составляет 43 млрд 427 млн 992,94 тыс. рублей, он разделен на 35 млрд 725 млн 994,705 тыс. обыкновенных акций и 7 млрд 701 млн 998,235 привилегированных акций номиналом 1 рубль.
Все дивиденды компании за последние 10 лет
Акции привилегированные (АП) и выплаты дивидендов по ним:
| Год | Дата закрытия | Размер в % от чистой прибыли | Размер на акцию (руб.) | Изменение к предыдущему году | Когда будет выплата |
| 2019 | 18.07. | 7,09% | 7,62 | +452,17% | 01-12.08 |
| 2018 | 19.07. | 1,25% | 1,38 | +130% | 01.08 |
| 2017 | 19.07. | 2,37% | 0,60 | -91,33% | 01.08 |
| 2016 | 18.07. | 0,00% | 6,92 | -15,71% | 01.08 |
| 2015 | 16.07. | 8,30% | 8,21 | +247,88% | 01.08 |
| 2014 | 16.07. | 0,00% | 2,36 | +59,46% | 01.08 |
| 2013 | 14.07. | 0,00% | 1,48 | -31,16% | 01.07 |
| 2012 | 14.07. | 8,98% | 2,15 | +82,2% | 01.08 |
| 2011 | 13.07. | 3,31% | 1,18 | +12,51% | 01.07 |
| 2010 | 14.07. | 0,00% | 1,05 | -20,9% | 01.06 |
Финансовые показатели ОАО “Сургутнефтегаз”
“Сургутнефтегаз” показал в 2021 году, значительные потери на годовой финансовый период. По мнению аналитиков, убыток образовался из-за отрицательной переоценки валютных активов. Активы компании снизились на 4,4%, капитал – на 4,3%, выручка компании увеличилась на 1,43%.
Таблица 2. Финансовые показатели ОАО “Сургутнефтегаз” (2014 – 2016)
| Показатели (млрд. руб.) | Год | 2014 | 2015 | 2016 |
| Оборотные активы | 957 | 844 | 819 | |
| Внеоборотные активы | 2059 | 2859 | 2720 | |
| Краткосрочные обязательства | 128 | 129 | 110 | |
| Долгосрочные обязательства | 65 | 71 | 76 | |
| Капитал и резервы | 2823 | 3503 | 3352 | |
| Компания | 978 | 992 | ||
| Чистая прибыль | 751 | (104) |
Не лучшие времена переживают акционеры компании после её слияния с «Роснефтью». Во времена регулирования ОПЕК+ по ограничению добычи нефти в 2020-2021 году, большую ношу «Роснефть» свалила на плечи «Башнефти», в связи с этим добыча компании упала более чем на 25%. Однако, уже к концу 2021 года она постепенно начала восстанавливаться, но до допандемийных значений ещё далеко. Согласно дивидендной политике, компания платит не менее 25% от чистой прибыли МСФО, при условии что чистый долг/EBITDA не выше 2. Дивиденды равномерно выплачиваются на обыкновенные и привилегированные акции. Это кстати единственные дивидендные акции, которые в 2021 году показали отрицательную динамику («Русснефть» не в счёт, они не дивидендные).
|
Размер дивидендов АО/АП, руб. |
Дивидендная доходность АО/АП, % |
|
|---|---|---|
|
2022 г. (прогноз) при средней цене 110$ |
208 руб. |
14,9% / 20,53% |
|
2022 г. (прогноз) при средней цене 90$ |
177 руб. |
12,64% / 17,47% |
|
2021 г. (прогноз) |
130 руб. |
9,28% / 12,83% |
|
2021 г. (прогноз) див. доходность,% |
2022 г. (прогноз) при средней цене 90$ див. доходность,% |
2022 г. (прогноз) при средней цене 110$ див. доходность,% |
||||
|
АО |
АП |
АО |
АП |
АО |
АП |
|
|
ПАО «ЛУКОЙЛ» |
15,44% |
— |
19,85% |
— |
22,8% |
— |
|
ПАО «Роснефть» |
9,38% |
— |
11,94% |
— |
14,03% |
— |
|
ПАО «Газпром нефть» |
10,41% |
— |
13,29% |
— |
15,2% |
— |
|
ПАО «Сургутнефтегаз» |
— |
11,35% |
— |
13,3% |
— |
15,26% |
|
ПАО «Татнефть» |
9,1% |
10,11% |
12,03% |
13,36% |
14,37% |
15,97% |
|
ПАО АНК «Башнефть» |
9,28% |
12,83% |
12,64% |
17,47% |
14,9% |
20,53% |
|
ПАО «Газпром» |
14,8% |
— |
21,4% |
— |
— |
— |
Дивиденды Сургутнефтегаз
Привилегированные акции Сургутнефтегаза в настоящее время предлагают дивидендную доходность 18%, исходя из нашей оценки дивидендов 6.9 руб. на акцию, которую мы повысили после обновления нашей модели с учетом курса рубля и цены нефти на конец 2020. Это делает SNGSP лидером по дивидендной доходности среди российских акций в этом году; дата закрытия реестра ожидается в июле. Мы подтверждаем нашу рекомендацию ПОКУПАТЬ и целевую цену 44.5 руб. за привилегированную акцию Сургутнефтегаза.
Прогноз дивидендов по «префам» повышен до 6.9 руб. на акцию
Мы пересмотрели нашу модель Сургутнефтегаза с учетом фактического курса рубля на конец 2020 и цены на нефть в 4К18. Поскольку рубль подешевел сильнее, чем мы ранее предполагали (69.5 руб./$ против 66.0 руб./$), это привело к увеличению оценки прибыли от курсовых колебаний (на 41% до 516 млрд руб.), а значит, к повышению прогноза по чистой прибыли за 2020 (754 млрд руб., что на 15% выше предыдущего). Наконец, учитывая, что дивиденды по привилегированным акциям Сургутнефтегаза привязаны непосредственно к чистой прибыли по РСБУ, мы повысили прогноз дивидендов по привилегированным акциям за 2020 год до 6.9 руб. на акцию с 6.0 руб. на акцию ранее.
Впечатляющая дивидендная доходность 18% – выше в России не найти
Исторически являясь лучшей ставкой на слабый рубль среди российских акций (поскольку Сургутнефтегаз учитывает в отчете о прибылях и убытках прибыль по переоценке огромной денежной «подушки» в размере около $46 млрд, номинированной в основном в иностранной валюте), привилегированные акции Сургутнефтегаза сейчас предлагают дивидендную доходность 18%. Это делает Сургутнефтегаз наиболее привлекательной дивидендной историей на горизонте 12 месяцев среди российских акций в целом, а не только в нефтегазовом секторе.
Что дальше? Какова нормализованная дивидендная доходность?
Наиболее очевидный вопрос, который мы ожидаем от инвесторов в отношении привилегированных акций Сургутнефтегаза, заключается в том, насколько устойчивой является эта дивидендная история, учитывая, что эта двузначная дивидендная доходность носит скорее разовый характер на фоне заметного ослабления рубля в течение 2020 года, который он начал на уровне 57 руб./$. Мы можем ответить, что привилегированные акции Сургутнефтегаза не должны исчезнуть с радаров охотников за дивидендами после июля (традиционный месяц закрытия реестра по дивидендам у Сургутнефтегаза), сохраняя довольно привлекательную дивидендную доходность. Между тем, последняя будет зависеть от колебаний курса рубля, поскольку «префы» компании сильно страдают от укрепления рубля – это уже имело место ранее, например, с чистой прибылью за 2020 и 2020 и соответствующими дивидендами. Без учета валютных корректировок, которые обычно являются основным драйвером для чистой прибыли Сургутнефтегаза, мы ожидаем, что привилегированные акции компании будут предлагать «нормализованные» дивиденды 3.8 руб. на акцию в 2020, что предполагает дивидендную доходность 10% по текущей цене, которая должна вырасти еще выше в июле этого года после отсечки по дивидендам в «префах». Нелишне еще раз подчеркнуть, что эта оценка основана на неизменном курсе рубля с нулевой прибылью/убытком от курсовых разниц, что скорее из области «идеального мира».
История высоких дивидендов не оставляет сомнений в выплате
Сургутнефтегаз имеет убедительную историю высоких дивидендов – компания выплатила огромные дивиденды 6.9 руб. на привилегированную акцию в 2020 и еще более высокие 8.2 руб. на акцию в 2015. Кроме того, по нашим оценкам, в настоящее время Сургутнефтегаз предлагает высокую доходность FCF 19% за 2020П, а затем 17% в 2020П. Это означает, что компании удастся выплатить дивиденды из своего денежного потока, не затрагивая денежную «подушку».
Сохраняем рекомендацию ПОКУПАТЬ, подтверждаем целевую цену 44.5 руб./акц.
Мы сохраняем нашу рекомендацию ПОКУПАТЬ по привилегированным акциям Сургутнефтегаза, оставляя нашу 12-месячную целевую цену 44.5 руб. за акцию. Как мы уже говорили, мы рассматриваем SNGSP как наиболее привлекательную дивидендную историю среди российских акций, которую поддерживает ослабление рубля.
Следующий катализатор – финансовые результаты за 2020 в марте
Компания опубликует свои финансовые результаты по РСБУ за 2020 в конце марта. Обычно они становятся катализатором для привилегированных акций Сургутнефтегаза, поскольку дивиденды последних напрямую привязаны к чистой прибыли по РСБУ.